Geleceğin hisseleri

En Güçlü BİST Şirketlerini Bulabileceğiniz 5 Analiz Organize edilmiş bir piyasa olan Borsa İstanbul, Türkiye’nin en güçlü şirketlerinin de yer aldığı bir yerdir. Halka açık şirketlerin yer aldığı bu piyasada şirketler hisse senetlerini halka açarak finansman kaynağı yaratırlarken, yatırımcılar da birikimlerini en iyi şirketlerde değerlendirerek para kazanmayı amaçlamaktadırlar. Bu sebeple, Borsa İstanbul endeksine dahil olmak isteyen şirketler güçlü sermaye yapısı ve aktif kalitesi gibi kriterleri başarılı şekilde ortaya koymak zorundadırlar. Bir şirketin gücünü ifade eden bu kriterler hem şirkete yatırımcı çeker hem de şirketin geleceği öngörmesini sağlar. Peki, bir yatırımcı Borsa İstanbul da en güçlü şirketi nasıl bulabilir? Tamamen şirketlerin kamuoyuna açıklanan mali verilerinden elde edilen bu analiz ile Türkiye’nin en güçlü şirketlerini bulabilir, geleceğin favori hisseleri tespit edebilirsiniz. Sadece size fikir vermesi açısından sunulan bu çalışma öneri niteliği taşımamaktadır. Bununla beraber, analizimizde ilk 10 BİST şirketine yer verilmiş olup, detaylı analiz için kendi analiz programınızı kullanabilirsiniz. Ayrıca bu şirketleri daha derin incelemek daha iyi fikir elde etmenizi sağlayacaktır. Türkiye'nin en güçlü BİST şirketleri analizinde yararlanacağımız analiz kalemlerini şu şekilde sıralayabiliriz: Karlılık Analizi: Şirketlerin belirlenen dönem içerisindeki finansal kararların performansını ölçmeye yardımcı olur. Satış Analizi: BİST şirketlerinin faaliyet performansını ölçebilirsiniz. Borçluluk Analizi: İşletmelerin borç yükünü ifade eder. Aktiflik Analizi: Şirketin varlıklarını ifade eder. Öz Sermaye Analizi: Şirketin kendi kullanımı için ayırdığı tutarı ölçmeye yarar. Türkiye'nin En Çok Kar Elde Eden BİST Şirketleri Kurumlar faaliyetlerini sürdürürken belli bir maliyete katlanmak zorundadırlar. Yönetilebilir maliyetler ise şirketin daha yüksek kar elde etmesini sağlayabilir. Etkin karlılık modelleri ile hızlı ve doğru sonuçlara ulaşılabilir. Bir şirketin karlılık analizini yaparken Başabaş Analizi, Faaliyet Kaldıracı, Finansal Kaldıraç ve Birleşik Kaldıraç analizinden yararlanılır. Bu analizi yapabilmek içinse şirketlerin detaylı verilerinin elde edilmesi gerekmektedir. Karlılık analizi için detaylı bilgilerin temini zorunludur. Şirketlerin 2017 ve 2018 yılı mali verileri analiz edilerek yapılan bu çalışmamızda öncelikle şirketlerin kar değişimlerine göz atacağız. BİST şirketleri arasında en yüksek karı elde eden şirket hisseleri şöyledir: En Çok Kar Eden Şirketler Hisse Senetleri 2017/12 2018/12 ISCTR 6,200,838,100 6,768,603,730 GARAN 6,343,920,000 6,638,236,000 AKBNK 6,039,069,000 5,689,644,000 EREGL 3,753,755,000 5,597,990,000 KCHOL 4,908,740,000 5,537,028,000 YKBNK 3,614,081,000 4,667,426,000 VAKBN 3,723,383,000 4,154,322,000 ISDMR 2,382,311,000 4,108,879,000 THYAO 639,000,000 4,045,000,000 SAHOL 3,481,086,000 3,830,335,000 Yukarıda yer alan veriler ışığında 2018 yılında en çok kar elde eden BİST şirketlerinin banka şirketleri olduğu görülmektedir. 2018 yılında en çok kar eden ilk 10 şirketi sırasıyla incelersek, İş Bankası na ait ISCTR hisse senedi 6,768,603,730 TL tutarlı kar ile ilk sırada yer almaktadır. Bu şirketi 6,638,236,000 TL kar ile Garanti Bankası na ait GARAN hisse senedi takip etmektedir. En çok kar eden şirketler sıralamasının diğer şirket hisse senetleri ise sırasıyla AKBNK, EREGL, KCHOL, YKBNK, VAKBN, ISDMR, THYAO ve SAHOL hisseleri olmaktadır. Kar listesinin ilk 10’u banka yoğunluklu şirketlerden oluşmaktadır. Ereğli Demir Çelik şirketi ise bir sanayi şirketi olarak listenin üst sıralarında yer almıştır. Ayrıca bir başka sanayi şirketi ISDMR ise kendine listede 8. sırada yer bulmuştur. Ayrıca listenin içerisinde bir holding şirketi olarak KCHOL ve SAHOL hisse senetleri de bulunmaktadır. BİST Şirketleri 2017 - 2018 Kar Değişimi Hisse 2017/12 2018/12 Net Değişim DOHOL -323,199,000 3,633,096,000 3,956,295,000 THYAO 639,000,000 4,045,000,000 3,406,000,000 EREGL 3,753,755,000 5,597,990,000 1,844,235,000 ISDMR 2,382,311,000 4,108,879,000 1,726,568,000 SISE 1,225,420,000 2,325,840,000 1,100,420,000 YKBNK 3,614,081,000 4,667,426,000 1,053,345,000 ASELS 1,375,901,000 2,318,197,000 942,296,000 SODA 661,087,000 1,556,119,000 895,032,000 TRGYO 455,108,000 1,288,139,000 833,031,000 QNBFB 1,603,441,000 2,409,829,000 806,388,000 2017 ve 2018 yılı 12 aylık verileri karşılaştırıldığında; 2018 yılında 2017 yılına göre en çok kar elde eden şirket DOHOL olurken, ikinci sırayı THYAO, üçüncü sırayı ise EREGL hisse senedi paylaşmıştır. Diğer hisse senetleri ise sırayla ISDMR, SISE, YKBNK, ASELS, SODA, TRGYO, QNBFB olmuştur. Geçen seneye göre karını en çok arttıran ilk 10 şirket arasında 2 banka hisse senedinin olduğu, sanayi şirketlerinin bankalara göre geçen sene daha iyi performans sergilediği görülmektedir. Türkiye'nin En Çok Ciro Yapan BİST Şirketleri Şirketin elde ettiği kazancı gösteren ciro, şirketin elde ettiği satış karını göstermektedir. Günlük, aylık, haftalık yada yıllık olarak hesaplanabilen ciro, şirketin belirli dönemdeki satış hasılatını ifade eder. 2017 yılı ile 2018 yılının verilerini incelediğimiz bu çalışmamızda şimdi şirketlerin satış tutarlarını inceleyeceğiz. TL bazında 2018 yılı için en fazla satış yapan şirketler şöyledir: En Çok Satış Hasılatı Elde Eden BİST Şirket Hisseleri Hisse Senetleri 2017/12 2018/12 KCHOL 98,272,831,000.00 142,469,768,000.00 TUPRS 53,948,110,000.00 88,552,170,000.00 THYAO 39,779,000,000.00 62,853,000,000.00 ISMEN 49,200,993,260.00 45,139,711,945.00 FROTO 25,341,290,000.00 33,292,030,000.00 BIMAS 24,779,408,000.00 32,322,987,000.00 EREGL 18,736,447,000.00 27,015,254,000.00 ARCLK 20,840,613,000.00 26,904,384,000.00 AGHOL 17,163,686,000.00 23,981,255,000.00 TTKOM 18,139,554,000.00 20,430,900,000.00 2018 yılının en çok ciro yapan şirketi 142,469,768,000.00 TL tutarla KOÇ Holding hisse senedi olan KCHOL olmuştur. Bu şirketi sırasıyla TUPRS, THYAO, ISMEN, FROTO, BIMAS, EREGL, ARCLK, AGHOL, TTKOM izlemiştir. Bu verilere baz alınarak, Koç Holding şirketinin ikinci sırada bulunan Tüpraş şirketine göre yaklaşık 2 katı satış yapması dikkat çekicidir. BİST Şirketleri 2017 - 2018 Ciro Değişimi Hisse 2017/12 2018/12 Net Değişim KCHOL 98,272,831,000.00 142,469,768,000.00 44,196,937,000 TUPRS 53,948,110,000.00 88,552,170,000.00 34,604,060,000 THYAO 39,779,000,000.00 62,853,000,000.00 23,074,000,000 EREGL 18,736,447,000.00 27,015,254,000.00 8,278,807,000 FROTO 25,341,290,000.00 33,292,030,000.00 7,950,740,000 BIMAS 24,779,408,000.00 32,322,987,000.00 7,543,579,000 AGHOL 17,163,686,000.00 23,981,255,000.00 6,817,569,000 ARCLK 20,840,613,000.00 26,904,384,000.00 6,063,771,000 ENJSA 12,344,818,000.00 18,346,787,000.00 6,001,969,000 AEFES 12,732,359,000.00 18,689,686,000.00 5,957,327,000 Geçen yıla göre ciro değişimlerini incelersek; ilk üçte de yine aynı şirketlerin yer aldığı tespit edilmektedir. Bu listensin ilk 3 sırasında KCHOL, TUPRS, THYAO yer alırken, diğer şirketer ise EREGL, FROTO, BIMAS, AGHOL, ARCLK, ENJSA ve AEFES tir. Türkiye'nin Borcu En Yüksek BİST Şirketleri Faizlerin artması ile nakit ihtiyacı olan şirketler bankalardan borç almakta ve faiz yüküne katlanmaktadırlar. Yüksek faiz şirketin hem karlılığını hem de yatırımlarını etkilemektedir. Ayrıca yüksek kur gibi beklenmedik etikler de borçluluk yapısının yükselmesine sebep olmaktadır. BİST şirketlerinin borçluluk yapısını incelediğimiz bu bölümde BİST şirketleri en yüksek borcu olan şirketler şöyledir: Borcu En Yüksek BİST Şirket Hisse Senetleri Hisse Senetleri 2017/12 2018/12 THYAO 26,330,000,000.00 44,463,000,000.00 SAHOL 31,906,369,000.00 32,958,845,000.00 KCHOL 15,530,432,000.00 25,181,823,000.00 TTKOM 12,391,534,000.00 15,426,882,000.00 TCELL 7,812,478,000.00 12,684,443,000.00 TUPRS 6,248,915,000.00 11,966,712,000.00 ZOREN 8,314,740,000.00 10,681,151,000.00 AGHOL 8,204,259,000.00 10,330,355,000.00 ENJSA 7,035,270,000.00 8,636,504,000.00 ARCLK 4,794,139,000.00 6,606,754,000.00 Şirketlerin borçluluk yapısını karşılaştırdığımızda ise BİST şirketleri arasında TL bazında en çok borcu olan şirketin THAYO olduğu belirlenmiştir. Bu şirketi SAHOL, KCHOL, TTKOM, TCELL, TUPRS, ZOREN, AGHOL, ENJSA, ARCLK hisse senetleri takip etmektedir. Bu listede ise Türk Hava Yolları şirketinin borçluluğundaki artış dikkati çekmektedir. BİST Şirketleri 2017 - 2018 Borç Değişimi Hisse 2017/12 2018/12 Net Değişim THYAO 26,330,000,000.00 44,463,000,000.00 18,133,000,000 KCHOL 15,530,432,000.00 25,181,823,000.00 9,651,391,000 TUPRS 6,248,915,000.00 11,966,712,000.00 5,717,797,000 TCELL 7,812,478,000.00 12,684,443,000.00 4,871,965,000 TTKOM 12,391,534,000.00 15,426,882,000.00 3,035,348,000 PETKM 1,491,616,000.00 4,315,873,000.00 2,824,257,000 ZOREN 8,314,740,000.00 10,681,151,000.00 2,366,411,000 PGSUS 1,620,370,177.00 3,781,039,411.00 2,160,669,234 AGHOL 8,204,259,000.00 10,330,355,000.00 2,126,096,000 ARCLK 4,794,139,000.00 6,606,754,000.00 1,812,615,000 2018 yılında borcu en çok artan BİST şirketleri arasında THYAO ilk sırada bulunmaktadır. Geçen yılki borcuna göre %68 borcu artan şirketi %62 artışla KCHOL takip etmektedir. Bu listenin diğer şirketleri ise TUPRS, TCELL, TTKOM, PTEKM, ZOREN, PGSUS, AGHOL ve ARCLK tir. BİST Şirketleri 2017 - 2018 Borcu En Çok Azalan Şirketler Hisse 2017/12 2018/12 Net Değişim DOHOL 1,584,417,000.00 -1,753,007,000.00 -3,337,424,000 ENKAI -3,957,076,000.00 -6,704,595,000.00 -2,747,519,000 SOKM 1,616,919,345.00 -12,143,052.00 -1,629,062,397 ASELS -728,761,000.00 -2,329,654,000.00 -1,600,893,000 TKFEN -2,136,266,000.00 -3,595,520,000.00 -1,459,254,000 KOZAA -2,041,836,000.00 -2,792,343,000.00 -750,507,000 IPEKE -2,045,387,000.00 -2,794,533,000.00 -749,146,000 KOZAL -1,812,742,000.00 -2,558,718,000.00 -745,976,000 CRFSA 1,175,454,547.00 460,189,004.00 -715,265,543 KERVT 955,180,059.00 298,536,601.00 -656,643,458 2018 yılı sonunda borcu en çok azalan şirketler listesinin başında DOHOL yer almaktadır. Bu şirketi ENKAI, SOKM, ASELS, TKFEN, KOZAA, IPEKE, KOZAL, CRFSA, KRVT şirket hisse senetleri takip etmektedir. Türkiye'nin En Yüksek Aktife Sahip BİST Şirketleri Aktiflik yapısı şirketin varlıklarını ifade eden bir değerdir. Bilanço kaleminin sol sütünunda yer alan aktif değerler, finansal bir büyüklük göstergesi olmakla beraber tek başına şirketin değerini ifade etmese de önemli bir kavramdır. Şirketin dönen ve duran varlıklarının toplamından oluşan aktif toplamı şirketin varlıklarını ifade eder. Aktif Yapısı En Yüksek BİST Hisse Senetleri Hisse Senetleri 2017/12 2018/12 ISCTR 362,241,118,043 416,384,828,083 HALKB 305,350,648,000 378,422,055,000 SAHOL 354,134,751,000 371,686,271,000 GARAN 325,232,274,000 359,477,202,000 YKBNK 297,810,320,000 348,043,591,000 VAKBN 270,571,710,000 331,355,641,000 AKBNK 316,030,868,000 327,642,125,000 QNBFB 125,857,170,000 157,415,735,000 DENIZ 121,048,284,000 137,657,949,000 KCHOL 104,064,368,000 125,275,881,000 BİST şirketlerinin aktif büyüklüğüne değinecek olursak; 2018 senesinde aktifi en fazla olan şirketler arasında bankacılık hisseleri yer almaktadır. Listenin başında ISCTR, HALKB yer alırken bu hisse senetlerini SAHOL, GARAN, YKBNK, VAKBN, AKBNK, QNBFB, DENIZ, KCHOL takip etmektedir. Listenin çoğunluğunda ise bankacılık hisse senetlerinin hakim olduğu aşikardır. BİST Şirketleri 2017 - 2018 Aktif Değişimi Hisse 2017/12 2018/12 Net Değişim HALKB 305,350,648,000 378,422,055,000 73,071,407,000 VAKBN 270,571,710,000 331,355,641,000 60,783,931,000 ISCTR 362,241,118,043 416,384,828,083 54,143,710,040 YKBNK 297,810,320,000 348,043,591,000 50,233,271,000 THYAO 68,647,000,000 109,076,000,000 40,429,000,000 GARAN 325,232,274,000 359,477,202,000 34,244,928,000 QNBFB 125,857,170,000 157,415,735,000 31,558,565,000 KCHOL 104,064,368,000 125,275,881,000 21,211,513,000 SAHOL 354,134,751,000 371,686,271,000 17,551,520,000 DENIZ 121,048,284,000 137,657,949,000 16,609,665,000 Aktifi en çok artan BİST şirketleri hisse senetlerine bakarsak; listenin ilk 4 ünde bankacılık hisselerinin yer aldığı, bu hisseleri ise THYAO, GARAN, QNBFB, KCHOL, SAHOL ve DENIZ hisse senetleri takip ettiği izlenmiştir. Özellikle bankacılık şirketlerindeki değişim dikkat çekicidir. Türkiye'nin En Yüksek Öz Sermayeye Sahip BİST Şirketleri Bilanço kalemleri arasında sol kısımda yer alan öz sermaye kalemi yedekler ve dağıtılmayan karlardan oluşmaktadır. Varlıklar ile borçların çıkarılmasından oluşan öz sermaye işletmenin yüksek karlılığını ifade eder. 2018 yılının en çok öz sermayeye sahip şirket hisse senetleri ise şöyledir: Öz Sermayesi En Yüksek BİST Hisse Senetleri Hisse Senetleri 2017/12 2018/12 ISCTR 42,983,980,438 49,720,292,529 GARAN 41,331,210,000 46,687,853,000 AKBNK 40,424,506,000 43,809,089,000 YKBNK 30,097,927,000 39,003,499,000 KCHOL 29,972,582,000 33,284,262,000 ENKAI 23,414,042,000 32,106,171,000 THYAO 20,171,000,000 31,281,000,000 SAHOL 26,591,788,000 29,289,967,000 HALKB 25,376,739,000 29,020,735,000 EREGL 18,684,383,000 28,366,761,000 BİST şirketlerinin öz sermaye yapılarını incelersek; 2018 yılında öz sermayesi en yüksek olan şirketler arasında banka şirketleri dikkati çekmektedir. Ayrıca holding ve sanayi şirketleri de listede yer almaktadır. Listenin başında ISCTR yer alırken; GARAN, AKBNK, YKBNK, KCHOL, ENKAI, THYAO, SAHOL, HALKB, EREGL şirket hisse senetleri ISCTR’yi takip etmektedir. BİST Şirketleri 2017 - 2018 Öz Sermaye Değişimi Hisse 2017/12 2018/12 Net Değişim THYAO 20,171,000,000 31,281,000,000 11,110,000,000 EREGL 18,684,383,000 28,366,761,000 9,682,378,000 YKBNK 30,097,927,000 39,003,499,000 8,905,572,000 ENKAI 23,414,042,000 32,106,171,000 8,692,129,000 ISCTR 42,983,980,438 49,720,292,529 6,736,312,091 ISDMR 9,968,785,000 15,727,768,000 5,758,983,000 ASELS 4,767,581,000 10,132,601,000 5,365,020,000 GARAN 41,331,210,000 46,687,853,000 5,356,643,000 VAKBN 23,257,818,000 28,350,190,000 5,092,372,000 DOHOL 2,961,166,000 6,661,678,000 3,700,512,000 2017 -2018 yılları karşılaştırıldığında sermayesini en çok arttıran hisse senedinin THYAO olduğu görünmektedir. Bu şirketi EREGL takip ederken, bir bankacılık hisse senedi olan YKBNK listenin 3. sırasında yer almaktadır. Listenin diğer şirket hisseleri ise sırasıyla ENKAI, ISCTR, ISDMR, ASELS, GARAN, VAKBN, DOHOL olmuştur. Türkiye'nin Piyasa Değeri En Yüksek BİST Şirketleri Bir işletmenin hisse fiyatının toplam hisse sayısı ile çarpılmasıyla bulunan piyasa değeri, şirketin ödenmiş sermayesi ile ifade edilir. Bu çalışmanın yayınlandığı tarihte yapılan analize göre TL bazında piyasa değeri en yüksek olan şirketler şöyledir: Piyasa Değeri En Yüksek BİST Hisse Senetleri Hisse Senetleri Öz Sermaye Piyasa Değeri PD/DD DENIZ 15,444,650,000 54,682,489,000 3.54 KCHOL 33,284,262,000 40,802,599,625 1.23 GARAN 46,687,853,000 35,028,000,000 0.75 AKBNK 43,809,089,000 32,864,000,000 0.75 EREGL 28,366,761,000 31,920,000,000 1.13 TUPRS 9,824,629,000 31,252,316,160 3.18 TCELL 15,921,744,000 26,598,000,000 1.67 ISCTR 49,720,292,529 24,749,835,000 0.50 ASELS 10,132,601,000 24,259,200,000 2.39 BIMAS 3,512,016,000 23,134,320,000 6.59 BİST şirketleri arasında piyasa değeri en yüksek olan şirket Deniz Bank olmuştur. Bu şirketi KCHOL, GARAN hisse senetleri takip etmektedir. Piyasa değeri en yüksek diğer şirketler ise sırasıyla AKBNK, EREGL, TUPRS, TCELL, ISCTR, ASELS, BIMAS olmuştur. Not: Veriler KAP ve Finnet sisteminden temin edilmiştir.

Türkiye’nin En Güçlü BİST Şirketleri

Reklam